時間:2023-10-16來源:企業(yè)管理智庫
股權(quán)激勵、員工持股計劃、事業(yè)合伙人,你都搞明白了嗎?
一、股權(quán)激勵、員工持股計劃、事業(yè)合伙人的區(qū)別
1、股權(quán)激勵
股權(quán)激勵有以下兩個特點(diǎn):
①股權(quán)激勵面向未來,且激勵對象是公司的少部分人。股權(quán)激勵是企業(yè)發(fā)展到一定階段之后,全面薪酬體系的組成部分。月度工資、季度獎金、年度獎金是短期和中期薪酬機(jī)制,而股權(quán)激勵是屬于長期薪酬機(jī)制范疇。工資和獎金是對過去勞動的總結(jié),而股權(quán)激勵是基于未來,基于未來企業(yè)價值的增長,公司估值的增長,所以長期的股權(quán)激勵是面向出未來,它一定不是面向過去。同時,股權(quán)激勵的覆蓋面,它不像工資一樣人人都會有,能夠拿到股票的一定是決定公司發(fā)展和命運(yùn)的小部分人。
②股權(quán)激勵兼顧滿足員工訴求的激勵性和滿足企業(yè)訴求的約束性雙重目標(biāo)。我們把股票給到員工,往往就要讓這個股票未來收益最大化。一方面要在股票定價方面給股票增值留出空間,同時隨著未來公司業(yè)績和市值的增長,股票價值也會隨著增長。同時,企業(yè)把自己核心的股票資源給到內(nèi)部團(tuán)隊,一定有企業(yè)的目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)主要包括:留住核心人才,吸引外部高端人才;公司業(yè)績未來能夠持續(xù)穩(wěn)定快速增長。一個真正好的股權(quán)激勵,不僅要考慮員工訴求,還需要考慮公司目標(biāo)訴求,它是兼顧激勵性和約束性的一個激勵機(jī)制。
2、員工持股計劃
可以用一句話高度概括員工持股計劃的本質(zhì):員工湊錢做投資。因此員工持股計劃呈現(xiàn)投資行為該有一些特點(diǎn):
①相對于股權(quán)激勵,員工持股計劃對象覆蓋范圍更廣。股權(quán)激勵針對小部分人群,員工持股計劃范圍很廣甚至可以達(dá)到全員。
②相對于股權(quán)激勵,員工持股計劃對象獲得股票成本更高。員工通過參與員工持股計劃,他拿到股票的成本,往往并沒有股權(quán)激勵價格那么低,可能就是像投資人一樣進(jìn)入,或者是以評估價,購股價格并不低,因此也降低了公司和員工討價還價的能力。員工持股計劃往往沒有更多保障企業(yè)利益的約束性條款,最多只有一個時間的約束。因此,員工持股計劃的本質(zhì)更類似于投資性。
3、事業(yè)合伙人
大家經(jīng)常所說的合伙人機(jī)制實(shí)際上是把合伙人概念放大。更大的誤區(qū)是很多企業(yè)家會認(rèn)為,只要我把公司的股票給員工了,那么員工就是客戶,實(shí)際這只是合伙人。
決定合伙人機(jī)制最精髓、最重要的一個特點(diǎn)就是,合伙人機(jī)制除了股票的釋放之外,一定還包括權(quán)力的下放。真正的事業(yè)合伙人,作為持有公司股份的人,除了拿到股票之外,還會充分地享有公司的一些決策和管理,甚至他可以決定某一個板塊的生產(chǎn)大權(quán)。不管是生產(chǎn),還是銷售,還是人力財務(wù)各個方面,可能每一個板塊都有我們的事業(yè)合伙人去主導(dǎo),他來制定每一年的經(jīng)營方針,它來具體負(fù)責(zé)人員的招聘和薪資,他來具體管理整個流程。所以權(quán)力的下放才是合伙人機(jī)制最重要的基礎(chǔ)。
二、股權(quán)激勵、員工持股計劃、事業(yè)合伙人三種中長期激勵機(jī)制的權(quán)責(zé)利
1、股權(quán)激勵對激勵對象而言只有共享。
對于股權(quán)激勵計劃的參與人而言,他只有共享的一個內(nèi)容,享受未來公司價值增長的個人收益,但沒有風(fēng)險,同時也不可能參與公司的管理。
2、員工持股計劃對激勵對象而言是共擔(dān)、共享。
員工持股計劃,讓員工拿到股票,除了未來可以享受到公司市值增長帶來的個人收益提升之外,它也有可能會承擔(dān)風(fēng)險。當(dāng)未來公司價值下降時,這些員工可能要承擔(dān)一些投資損失,或者說成本損耗。
3、事業(yè)合伙人對激勵對象而言是共創(chuàng)、共擔(dān)、共享。
事業(yè)合伙人,除了拿到股票可以享受收益,作為公司主要的一個管理方,甚至是聯(lián)合創(chuàng)始人,他一定要承擔(dān)公司未來業(yè)績下跌的風(fēng)險。更重要的是作為老板的左膀右臂,作為公司的創(chuàng)始人,他必須承擔(dān)共同創(chuàng)業(yè)的責(zé)任。所以對于事業(yè)合伙人而言,它有共享的內(nèi)容,共擔(dān)的內(nèi)容,更多的是共創(chuàng)的職責(zé)。
三、股權(quán)激勵、員工持股計劃、事業(yè)合伙人三種中長期激勵機(jī)制對于企業(yè)的適用性
很多企業(yè)家會問我一個問題,就是一個企業(yè)在初創(chuàng)到成長,到最后發(fā)展壯大,在成長的過程中,到底哪一個階段做哪一種激勵更合適的?可以告訴大家,企業(yè)在成長過程中每一個階段,可能適用的方式都不一樣。
對于初創(chuàng)團(tuán)隊而言,它是不具備做大范圍激勵的前提,而這個時候股票又不能短時間內(nèi),甚至不可能幾年之內(nèi)帶來收益的回報。所以這個時候參與進(jìn)來的員工更要抱著一份創(chuàng)業(yè)的心態(tài),要和老板一起打拼天下,同時也會承擔(dān)一些公司創(chuàng)業(yè)管理的職務(wù)。所以說在初創(chuàng)階段,適合做事業(yè)合伙人。
當(dāng)一個企業(yè)慢慢發(fā)展,商業(yè)模式穩(wěn)定,甚至開始有盈利的時候,那么他可能需要借助資本的力量去發(fā)展。這時除了債權(quán)融資,還需要考慮股權(quán)融資。比如說從天使開始,A輪B輪C輪D輪,一輪一輪的融資。企業(yè)在股權(quán)融資的過程中,一只腳就已經(jīng)踏入了資本市場的圈子。這時企業(yè)往往面臨一個問題,就是激勵范圍擴(kuò)大。它不再是創(chuàng)始人持有公司股票,可能要把一些核心員工納入到激勵主體范圍。這個時候公司有融資,也有第三方報價,而第三方報價有融資之后,也許意味著未來2到3年之內(nèi),企業(yè)就有登陸資本市場的機(jī)會,就可以讓員工享受到企業(yè)的股票從非上市到上市一個質(zhì)的飛躍,所以說這個階段企業(yè)適合做股權(quán)激勵。
那什么企業(yè)適合做員工持股計劃?一定是成熟的大型企業(yè)。因?yàn)楫?dāng)一個企業(yè)已經(jīng)成熟穩(wěn)定,業(yè)務(wù)不會存在大范圍波動的時候,那么它就可以把這種員工持股放到最大的范圍,甚至可以是全員。哪怕是讓員工以市價購買股票,實(shí)際上就是讓員工享受穩(wěn)定投資回報的一個理財產(chǎn)品。所以這時候適合做員工計劃。我們可以回想一下,我們在什么樣的場合聽到企業(yè)員工持股計劃,我們發(fā)現(xiàn)往往是一些大型的國有企業(yè)以及上市公司。